Paypay : le géant japonais de la finance décolle en bourse
La sortie en bourse de PayPay, la filiale de paiements numériques de SoftBank, a été un triomphe retentissant jeudi. La valeur de l'entreprise a grimpé de 19 % lors de son premier jour de cotation, atteignant une capitalisation boursière d'environ 12,1 milliards de dollars. Un record pour une société japonaise sur une bourse américaine.
Paypay, un bond spectaculaire pour la fintech japonaise
L'introduction en bourse a permis à PayPay de lever 879,8 millions de dollars, la plus importante émission d'une entreprise japonaise sur une bourse américaine à ce jour. Les certificats de dépôt américains (ADR) de l'entreprise se négociaient à 18,10 dollars, supérieurs au prix d'introduction de 16 dollars. L'offre initiale a attiré des ordres importants de la part d'investisseurs institutionnels, dépassant les ADR disponibles avant la fixation du prix.
Ce succès intervient alors que SoftBank cherche à monétiser davantage d'actifs pour financer de nouvelles investissements, notamment dans l'intelligence artificielle. Le groupe technologique a cédé près de 13 milliards de dollars d'actions de T-Mobile US Inc. entre juin et décembre dernier.
La croissance de PayPay, lancée en 2018 en co-opérative avec Paytm, une entreprise indienne de paiements, a été fulgurante. En décembre, la plateforme comptait plus de 72 millions d'utilisateurs sur un marché japonais de 123 millions d'habitants. L'entreprise avait déjà étendu ses services en Corée du Sud, facilitant les paiements pour les clients japonais dans plus de 2 millions de commerces. Un partenariat avec Visa en février visait à explorer les opportunités aux États-Unis.
L'offre initiale comprenait également une introduction en bourse sans cotation au Japon, avec environ 8,7 millions d'ADR proposés par Mizuho Financial Group Inc. au même prix qu'aux États-Unis. L'opération a été soutenue par l'Autorité des Investissements d'Abu Dhabi, une entité de l'Autorité des Investissements du Qatar et Visa Inc., qui ont convenu d'acquérir des actions pour un montant total pouvant atteindre 220 millions de dollars.
Le chiffre d'affaires de PayPay a atteint 278,5 milliards de yens pour les neuf mois se terminant en décembre, contre 220,4 milliards de yens l'année précédente, avec un bénéfice de 103,3 milliards de yens contre 28,96 milliards de yens. Ce résultat, bien que toujours en perte, témoigne d'un changement de cap, la société s'engageant désormais sur une trajectoire de rentabilité.
La performance de PayPay illustre la confiance des investisseurs dans le secteur des paiements numériques, et plus particulièrement dans le potentiel de croissance des marchés émergents. Si la concurrence reste féroce, le géant japonais a aujourd'hui un avantage certain.
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